本书叙述了南宋咸阳人王重阳遇钟离权、吕洞宾二仙点化后，在陕西省户县祖庵镇修"活死人墓"以修道，后往山东宁海度化了马丹阳、孙不二、丘处机、刘处玄、王处一、谭处端、郝大通七位弟子，创立全真教。后七真又各创立门派，广传全真教。丘处机又受成吉思汗召见，赐掌天下道教，全真教臻于鼎盛。后元世祖忽必烈对诸仙真又各加以敕封，众仙升天聚会。

寻到五花洞口，静悄悄并无人迹，但见兔鹿成群，鸦鹊乱噪。张望洞里时，又深又黑，不敢走入去，只在外面东张西望。转过一个山嘴，远远见一女人，年可三十以上，身穿白绢衫儿，下面系一条绿纱裙子，不施脂粉，雅淡梳妆，容颜娇艳，飘逸动人。

《禅真逸史》的情节十分曲折，整体构架是一个佛教故事，它先写澹然的德行，意在强调佛家的精神修炼，其后专叙杜伏威诸人之事，也是借以展示澹然的事业和高风。我国古代小说中，没有哪一部作品如此鲜明地打上这种宗教思想密切交融的印记，这就为它在思想文化史和小说史上取得了一席之地。